Rainy Day Umbrella Corporation

QUESTION 1(EXERCISE E4-16)

RAINY DAY UMBRELLA CORPORATION

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE YEAR ENDED 31ST DECEMBER 2014 (ALL AMOUNTS IN THOUSAND)

                                            Total        comp.      Preferred        common       contr.        Retained   acc.other comp.

                                                           Income        shares            shares        surplus      earnings         Inc.

Beginning balance             $24740                         $2006            $5291          $2225        $13692        $1526

Comprehensive income:

  Net income                        $4352     $4352                                                                         $4352

Other comprehensive

   Income

Unrealized holding

    Gains                               $348       $348                                                                                              $348

Comprehensive                                  $4700

  Income

Dividends to

 Shareholders:

 Preferred                        (23)                                                                                              (23)

 Common                         (7)                                                                                                 (7)

Issue of common          

   Shares                          170                                                         170                                                                                

                                        $29580                            $2006             $5461           $2225         $18014       $1874

RAINY DAY UMBRELLA CORPORATION